По итогам недели мировые бункерные индексы возобновили направленный восходящий тренд — обзор MABUX

Цена на СПГ в качестве бункерного топлива продолжила снижение

По итогам 30-й недели мировые бункерные индексы возобновили направленный восходящий тренд. Индекс 380 HSFO вырос на $15,18: с 510,01 USD/MT на прошлой неделе до 525,19 USD/MT. Индекс VLSFO прибавил $21,49 (627,82 USD/MT против 606,33 USD/MT на прошлой неделе). Индекс MGO подорожал на $42,48 (с 830,33 USD/MT на прошлой неделе до 872,81 USD/MT), говорится в обзоре MABUX, предоставленном ИАА «ПортНьюс» .

Global Scrubber Spread (SS) — разница в цене между 380 HSFO и VLSFO — показал небольшой рост, вновь превысив отметку в $100: плюс $6,31 ($102,63 против $96,32 на прошлой неделе). Среднее недельное значение, наоборот, символически снизилось на $0,86. В Роттердаме SS Spread увеличился на $3: с $64 на прошлой неделе до $67. Cреднее недельное значение SS Spread в Роттердаме подросло на $0,5. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO по итогам недели, наоборот, продолжала сокращаться: минус $3 ($71 против $74 на прошлой неделе). Среднее недельное значение сократилось более существенно — на $29,66.

«На данный момент наблюдается замедление сокращения SS Spread. Тем не менее, значения индекса ниже отметки $100 (SS breakeven) в крупнейших хабах в моменте указывают на большую рентабельность использования конвенционных видов бункерного топлива VLSFO против комбинации HSFO + скруббер», — отмечают аналитики. 

Согласно отчету WoodMac, долгосрочный прогноз мирового спроса на сжиженный природный газ (СПГ) достаточно оптимистичен. К середине 2030-х годов для удовлетворения растущего спроса потребуются дополнительные 100 млн тонн в год. Это на 25% больше по сравнению с текущими мировыми поставками СПГ и превышает объемы, которые уже попали под санкции. Азия будет основным драйвером спроса в долгосрочной перспективе, несмотря на нынешнее стремление Европы нарастить объемы импорта СПГ вместо российского газа. Новые партии, прежде всего из Катара и США, поступят на рынок в 2025-2026 годах: около 80% новых поставок СПГ к 2030 году будет поступать от этих двух крупнейших экспортеров СПГ.

Цена на СПГ в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) продолжила снижение и достигла 24 июля 2023 года уровня в 792 USD/MT (минус $7 по сравнению с предыдущей неделей). Разница в цене между СПГ и конвенционным топливом на 25 июля показала $58 в пользу СПГ: MGO LS котировалось в этот день в порту Синеш на уровне 850 USD/MT. 

В течение недели индекс MDI (соотношение рыночных бункерных цен (MABUX MBP Index) и цифрового бункерного эталона MABUX (MABUX DBP Index)) регистрировал недооценку по всем видам топлива во всех четырех выбранных портах: Роттердаме, Сингапуре, Фуджайре и Хьюстоне. В сегменте 380 HSFO среднее недельное значение уровней недооценки выросло в Роттердаме на 1 пункт и в Фуджайре на 2 пункта, но снизилось в Сингапуре на 7 пунктов. В Хьюстоне MDI показал 100-процентную корреляцию рыночных цен и цифрового бункерного бенчмарка.

В сегменте VLSFO, согласно MDI, средний уровень недооценки вырос на 2 пункта в Роттердаме, на 3 пункта в Сингапуре, на 4 пункта в Фуджайре и на 1 пункт в Хьюстоне.

В сегменте MGO LS MDI регистрировал рост средних уровней недооценки: в Роттердаме на 8 пунктов, в Сингапуре на 1 пункт, в Фуджайре на 19 пунктов и в Хьюстоне на 8 пунктов. 

Незначительные изменения индекса MDI по итогам недели свидетельствуют о стабилизации мирового бункерного рынка у достигнутых значений, полагают аналитики.

Продажи обычного бункерного топлива и топлива с биодобавками во втором квартале в порту Роттердам составили 2,56 млн тонн по сравнению с 2,43 млн тонн, которые были проданы в первом квартале. Продажи топлива с биодобавками составили 7,2% от общего объема продаж во втором квартале. В разбивке по сортам продажи мазута с очень низким содержанием серы (VLSFO) во втором квартале составили 906,38 тыс. тонн по сравнению с 984,03 тыс. тонн в первом квартале года, а также по сравнению с 920,23 тыс. тонн, которые были проданы во втором квартале 2022 года. Объемы продаж VLSFO с биодобавками составили 144,97 тыс. тонн во втором квартале, что больше по сравнению с 125,98 тыс. тонн, проданными в первом квартале этого года. Продажи мазута с высоким содержанием серы (HSFO) в 2023 году держатся на высоком уровне. Во втором квартале они составили 847,19 тыс. тонн по сравнению с 809,87 тыс. тонн в первом квартале и 718,32 тыс. тонн за тот же период 2022 года. Объемы морского газойля (MGO) составили 253,75 тыс. тонн во втором квартале 2023 года по сравнению с 258,14 тыс. тонн в первом квартале и 269,83 тыс. тонн за аналогичный период прошлого года. Продажи СПГ выросли почти на 109% по сравнению с предыдущим кварталом и достигли 265,98 тыс. куб. м во втором квартале. Для сравнения во втором квартале 2022 года было реализовано всего 112,07 тыс. куб. м. За шесть месяцев текущего года продажи СПГ составили 265,89 тыс. куб. м по сравнению с 214,65 тыс. куб. м в 2022 году, что указывает на то, что влияние волатильности цен и опасений по поводу поставок газа после начала конфликта между Россией и Украиной в феврале прошлого года, возможно, уже нивелировалось. В 2023 году в Роттердаме пока не было продаж метанола в качестве бункерного топлива. Во втором полугодии 2022 года объемы поставленного метанола составили 1,5 тыс. тонн.

«Мы полагаем, что мировой бункерные индексы могут продолжить восходящее движение на следующей неделе», — резюмируют аналитики.